ما هو دور العملات المشفرة أثناء الصراع الدولي؟

العملات المشفرة.. من الممكن أن يكون هناك للأزمة الروسية-الأوكرانية المستمرة علامات على ما يسميه الكثيرون “حرب العملات المشفرة” مع تحويل أكثر من 60 مليون دولار من الأصول الرقمية إلى DAOs والاحتفاظ بالأموال لصالح أوكرانيا ، فإن هذا يشير إلى أن هذا الاقتصاد الرقمي يعمل بجد.

العملات الإلكترونية ، أو الأصول المشفرة ، تقطع كلا الاتجاهين بقدر ما تكون الميزة المقدمة لأوكرانيا متاحة أيضًا لروسيا وفقًا لبعض التقارير ، كانت روسيا تفكر في قبول Bitcoin كدفعة لصادراتها من النفط والغاز.

و الصراع المستمر هو المرة الأولى التي تبرز فيها الأصول المشفرة من وجهة نظر التمويل ، وهذا يطرح عدة أسئلة جديدة حول كيفية تمويل النزاعات، حيث إنه يفتح جبهة جديدة حول كيفية تكيف الاقتصادات أثناء النزاعات ما هو دور الأصول المشفرة أثناء الحرب؟

العملات المشفرة

 

ما هو دور العملات المشفرة أثناء الصراع الدولي؟
ما هو دور العملات المشفرة أثناء الصراع الدولي؟

رهان الملاذ الآمن

تعمل الجغرافيا السياسية على تغيير نموذج كيفية تفاعل العملات السيادية، منذ بداية الصراع ، كان المودعون على جانبي الحرب يجرون البنوك لسحب أموالهم.

و نتيجة لذلك ، رفع البنك المركزي الروسي أسعار الفائدة بشكل كبير لتحقيق الاستقرار في الانخفاض الحر للروبل مع استمرار الجولات في العقوبات وتراجع قيم العملات السيادية ، ينقل الناس أموالهم عمومًا إلى ملاذات أكثر أمانًا مثل الذهب.
ولكن هذه المرة ، كانت بيتكوين هي التي لها الأسبقية والمثير للدهشة أن الدولار الأمريكي ، الذي يعتبر عملة الاحتياطي العالمي ، ليس بمنأى عن هذا التحول.

يفضل الناس تحويل العملات الورقية إلى Bitcoin أو غيرها من الأصول الرقمية الافتراضية (VDAs) ، وتلقي الأموال والتعامل في أصول التشفير على العملات الورقية.

و هذا على الرغم من حقيقة أن VDAs المتأخرة كانت تتصرف مثل أصول مخاطرة وليس كملاذ آمن تم الترويج له حتى بضعة أشهر مضت.

آثار النظام الجديد

فيما يلي ملخص لما نعتقد أنه يحدث في الأوقات الحالية وكيف سيتأثر المستقبل القريب بوجود العملات المشفرة وبسببها.

تمكين اقتصاد النازحين: شهدت الأيام الأربعين الماضية من الصراع الروسي الأوكراني نزوحًا جماعيًا للناس، وهذا يرقى إلى خسارة فادحة ليس فقط للبلد ولكن أيضًا لملايين الأفراد.

و مع هذا النزوح المفاجئ ، تأتي أزمة إنسانية ، ولا تستطيع الحكومات الصديقة سوى فعل الكثير، مع التبرعات الورقية التي تستغرق وقتًا ممتعًا ، تواصل الأصدقاء والعائلة مع تبرعات العملة المشفرة ، والتي يستغرق تحويلها ما بين 1 إلى 20 دقيقة.

و نشر الحساب الرسمي للحكومة الأوكرانية على Twitter في وقت سابق رسالة تفيد بقبول التبرعات بالعملات المشفرة، و هذه الأصول الرقمية ، التي تجاوزت الآن 120 مليون دولار ، والتي تم جمعها منذ الأسبوع الأول من شهر مارس ، سمحت لأوكرانيا بتزويد جيشها بسترات واقية من الرصاص ، ووجبات غداء مرزومة ، وخوذات عسكرية أفضل ، وأكثر من ذلك بكثير.

الالتفاف حول العقوبات: تسيطر موسكو على إمداد الطاقة لأجزاء كثيرة من العالم ، وخاصة دول أوروبا في الأسبوع الأخير من شهر مارس ، أشارت التقارير الإخبارية إلى أن روسيا كانت تفكر في قبول عملات البيتكوين كدفعة لصادراتها من الطاقة.

و تعكس هذه الخطوة القيمة التي تتمتع بها اتفاقيات VDA في الضباب الاقتصادي الحالي للحرب في 31 مارس ، وقع الرئيس الروسي فلاديمير بوتين على أمر يصر على شراء النفط بالروبل يُشتبه في أن العديد من الأوليغارشية في روسيا تحايلوا على العقوبات باستخدام أصول التشفير.

ثروة المواطن: تأثر الرفاه المالي والادخار للمواطنين العاديين في هذين البلدين بسبب الصراع – ويرجع ذلك أساسًا إلى التأثير على الروبل الروسي والهريفنيا الأوكرانية.

و تشير التقارير إلى أن المواطنين على جانبي الصراع كانوا يستخدمون اتفاقيات تقييم الديون (VDA) كشريان حياة بعد انهيار عملاتهم أدى هذا الاعتماد على عملات البيتكوين المستقرة والبيتكوين إلى الاحتفاظ بمؤسسات VDAs بصافي ثروتها إلى حد ما لقد لامس حجم معاملات البيتكوين والروبل ارتفاعات قياسية ، مما يدل على تحول المواطنين العاديين نحو الأصول الرقمية.

النظام العالمي الجديد للعملات المشفرة

من المتوقع أن يؤدي هذا الصراع المستمر إلى تسريع الحاجة إلى اتفاقيات VDA وقبولها على مستوى العالم بين المواطنين العاديين كتحوط عندما تتزايد حالات عدم اليقين الاقتصادي في أوقات الشدة ، تتعرض العملة الاحتياطية العالمية لضغوط وتسيطر عليها الدول.

و قد تساعد الحرب المستمرة بين العملات السيادية والتحديات التي تواجه العملة الاحتياطية العالمية في حالة اتفاقيات VDA التي لا تخضع لسيطرة الحكومات.

على الرغم من الدمار الذي خلفته الحرب ، بدأ البديل القائم على blockchain في تبرير الغرض الذي صُمم من أجله.

روسيا أم أوكرانيا؟- من إستفاد من العملات الرقمية في الحرب؟

لعبت العملات الرقمية دورَا محوريَا، في خضم الصراع الروسي الأوكراني، إذ وظف الطرفان العملات المشفرة كالبيتكوين والإيثيريوم لأسباب مختلفة وبطرق متعددة.

فمن جهة، استخدمت الحكومة الأوكرانية العملات الرقمية في تلقي التبرعات من دول ومؤسسات عالمية، ومن جهة أخرى، لاقت هذه العملات إقبالًا متزايدًا من قبل المواطنين الروس بعد انهيار سعر الروبل الروسي.

ما نسبة الألمان الذين يستثمرون في العملات الرقمية؟

كما لجأ بعضهم إليها كوسيلة لتفادي العقوبات التي فرضها الغرب على بعض المقربين من الكرملين.

الدولتان كلاهما، روسيا وأوكرانيا، تصنفان ضمن الأكثر استخداما للعملات الرقمية، فوفقُا لمركز (تشينالسز) لأبحاث البلوك تشين، Chainalysis.

20211031184905909 1

و تأتي روسيا في المرتبة الرابعة في استخدام العملات الرقمية حاليًا بينما تأتي أوكرانيا في المركز الثالث من حيث تعدين البيتكوين، العملة الرقمية الأكبر من حيث الحصة السوقية والأهمية.

وفي الحقيقة كانت أوكرانيا في المركز الأول في استخدام العملات الرقمية عام 2020، وتلتها مباشرة روسيا ويرى التقرير الصادر عن (تشيناليسز) أن السبب في ذلك قد يرجع إلى التضخم الذي تعاني منه العملتان الرسميتان، وقلة الثقة في النظم الإقتصادية الرسمية في البلدين.

تعرف على العواقب وراء إستعمال العملات المشفرة

العملات المشفرة.. كشف شوبينيان عن ثقته التامة بأن العملات المشفرة ستصبح جزءًا أساسيًا من الاقتصاد الأوكراني، وذلك على الرغم من المخاطر المرتبطة بالعملات المشفرة.

وقال: “عندما ننتصر في الحرب ، سنعيد بناء أوكرانيا باستخدام تقنية blockchain. جميعنا ساعدنا التشفير”.

في حين أن تطلعات شوبانيان قد تكون طموحة للغاية ، إلا أنها تستند إلى تطورات حقيقية، حيث أصدر يوم الأربعاء الرئيس فولوديمير زيلينسكي قانونًا من شأنه أن يوفر إطارًا تشريعيًا لمنصات التشفير والمستخدمين للعمل داخل الدولة.

التحليل الفني : ارتفعت عملة LEO بنسبة 60٪ اليوم وانخفض سهم SHIB بعد ارتفاعه يوم الاثنين

وقالت كارولين مالكولم ، رئيسة السياسة العامة الدولية والبحوث في شركة تشيناليسيس لوكالة فرانس برس ، إن الصراع في أوكرانيا “يجبر الحكومات على تطوير فهمها للعملات المشفرة وتنظيمها” وهي تعتقد أن مثل هذه المناقشات يمكن أن تكون مفيدة لصناعة التشفير ، مما يؤدي إلى “سياسات تنظيمية متناسبة وفعالة”.

العملات المشفرة

و اعتبارًا من الأسبوع الماضي ، وقَّع الرئيس الأمريكي جو بايدن أمرًا تنفيذيًا يسعى للحصول على مزيد من الإيضاحات والتوجيهات بشأن تنظيم التشفير – مما يُظهر استعداد واشنطن للتعامل مع فئة الأصول المتزايدة والجديدة باستمرار.

ما هي العيوب في العملات المشفرة؟

لم تكن دومًا العملات المشفرة رحلة سلسة في الأيام الأولى للصراع، وذلك على الرغم من نجاحها في مساعدة المجهود الحربي الأوكراني.

و في التفاصيل، فقد أراد نائب الوزير للتحول الرقمي إصدار العملة المشفرة الخاصة بأوكرانيا كبادرة رمزية لقضية كييف ، ولكن تم إلغاء المشروع في النهاية.

ومما زاد الطين بلة ، أن الناس انتهزوا الفرصة لصك وتسويق إصدارات مزيفة من العملة المشفرة التي تصدرها الحكومة، حيث قال تشوبانيان الذي يعمل الآن بشكل وثيق مع الوزارة “كان هناك نقص في الاتصالات” داخل الحكومة، يتذكر قائلاً: “لقد كان اليوم الأول للحرب”.

العملات المشفرة

علاوة على ذلك ، أصبحت العملات المشفرة جزءًا أساسيًا من اقتصاد الظل في أوكرانيا – تُستخدم كوسيلة للتبادل في الجريمة عبر الإنترنت ، والتهرب الضريبي وهروب رأس المال.

و وفقًا لشركة تحليل البيانات Chainalysis ، فإن المعاملات من أوروبا الشرقية إلى مناطق أخرى مرتفعة بشكل خاص ، وتقترح الشركة أن “هروب رأس المال يمكن أن يمثل” بعضًا من حركة التشفير في المنطقة.
و مع ذلك فإن عيوب العملات المشفرة كالتالي:
يسهل استخدامها في المعاملات غير القانونية.

فقدان البيانات قد يعني خسائر مالية ضخمة.
بعض العملات الرقمية لا يمكن صرفها بالعملات الاعتيادية.
الآثار السلبية للتعدين على البيئة.
بورصات تداول العملات الرقمية عرضة للاختراق.
لا توجد سياسة استرداد أو إلغاء.

كيف تلعب العملات المشفرة دورها في أوكرانيا؟

لعبت العملات المشفرة دورًا غير مسبوق في الحرب في أوكرانيا ، حيث ساعدت الحكومة في جمع ملايين الدولارات لتمويل معركتها ضد الغزو الروسي.

لماذا تحولت أوكرانيا إلى العملات المشفرة ، وكيف تغيرت صناعة العملة المشفرة الناشئة سمعتها ويكون لها تأثير وسط غيوم الحرب؟

يتم شراء البيتكوين كعملة احتياطية من قبل العديد من رجال الاعمال والمسؤولين الحكومين

ما مقدار العملة المشفرة التي تم رفعها؟

في بداية الصراع ، نشر المسؤولون الأوكرانيون عناوين لمحفظتي تشفير على حساب Twitter الخاص بهم ، مما يمنح المتبرعين عنوانًا مباشرًا وواضحًا لإرسال المساهمات إليه.

و جذبت المحافظ أكثر من 10.2 مليون دولار (9.2 مليون يورو) بعد أربعة أيام فقط من بدء الغزو.

فمنذ ذلك الحين ، تم جمع أكثر من 100 مليون دولار من العملات المشفرة ، مع “صندوق التشفير لأوكرانيا” الذي يديره مايكل تشوبانيان – مؤسس بورصة كونا الأوكرانية للتشفير – وهو ما يمثل 60 بالمائة من جميع التبرعات.

العملات المشفرة

ج 1 1
عملة رقمية ترتفع بقوة وتكتسح هذه العملة الجبارة

في البداية ، تم إنشاء صندوقين ، أحدهما للأغراض الإنسانية والآخر لدعم الجيش الأوكراني.

قال إن غالبية التبرعات المشفرة جاءت في شكل Bitcoin و Ethereum و Stablecoin Tether – عملة مرتبطة واحد لواحد بالدولار.

ما آخر التطورات للدولار والذهب بعد التطورات الأخيرة؟

من الواضح أن تصريحات رئيس الفيدارلي الأمريكي، جيروم باول، الأسبوع الماضي بشأن زيادة أسرع من المتوقع تواصل إنعاش الدولار الأمريكي، تزامنا مع ترقب جولة جديدة من المفاوضات بين روسيا وأوكرانيا تحتضنها تركيا.

وفي المقابل فقد حرمت هذه التصريحات التي يراهن عليها المستثمرين أن تدفع الدولار لمستويات قياسية، الذهب من مواصلة صموده وارتفاعاته.

يتراجع الملاذ الآمن خلال تعاملات اليوم الإثنين في حدود 25 دولار أو ما يعادل أكثر من 1.3% ، حيث انخفض سعر الأوقية إلى مستويات قرب الـ 1933 دولار.

وإجمالًا دخل الذهب في موجة من التراجعات منذ بلوغ الذروة الأخيرة قرب مستويات 2050 دولار في 8 مارس ليفقد ما يقرب من 120 دولار تقريبا.

وفي المقابل من تراجعات الذهب خلال تعاملات اليوم الإثنين يأتي ارتفاع مؤشر الدولار الي يزحف صوب مستويات الـ 100 نقطة.

الليرة التركية تشهد تحرك كبير- ما مصير الذهب؟

وارتفع مؤشر الدولار خلال هذه اللحظات من تعاملات اليوم الإثنين في حدود 0.5% وصولا إلى مستويات قرب 99.31 والتي تعد الأعلى منذ مايو 2020.

وتزامنًا مع ارتفاع مؤشر الدولار بقوة قفز العائد على سندات الخزانة الأمريكية لآجل 10 سنوات إلى أعلى مستوياته منذ يناير 2019 مرتفعا إلى 2.512%.

ذ 1
ما آخر التطورات للدولار والذهب بعد التطورات الأخيرة؟

وقال رئيس مجلس الاحتياطي الفيدرالي، جيروم باول، إن البنك المركزي سيتخذ الخطوات الضرورية لخفض التضخم، حتى لو كان ذلك يعني زيادة أسعار الفائدة أسرع من المتوقع حالياً، وفي النهاية، إلى مستويات تبطئ الاقتصاد الأوسع.

وأضاف رئيس الفيدرالي” إذا استنتجنا أنه من المناسب التحرك بقوة أكبر من خلال رفع معدل الأموال الفيدرالية بأكثر من 25 نقطة أساس في اجتماع أو اجتماعات، فإننا سنفعل ذلك”.

وتابع جيروم باول” إذا قررنا أننا بحاجة إلى التشديد إلى ما هو أبعد من الإجراءات الشائعة للحياد وإلى موقف أكثر تقييداً، فسنقوم بذلك أيضاً”.

هل ستسمح روسيا للدول الصديقة بالدفع مقابل الغاز الطبيعي؟

درست روسيا قبول عملة بيتكوين كوسيلة لدفع أثمان صادراتها من النفط والغاز، وذلك بحسب نائب رفيع المستوى في البرلمان الروسي (الدوما).

وقال بافيل زافالني إن الدول “الصديقة” سيسمح لها بأن تدفع بالعملة المشفرة أو بعملاتها المحلية.

وكان الرئيس الروسي فلاديمير بوتين قد قال في وقت سابق من هذا الأسبوع إنه يريد من الدول “غير الصديقة” أن تشتري الغاز الروسي بالروبل.

تحركات كبيرة يشهدها الذهب والدولار
وفُهم أن هذه الخطوة تستهدف تعزيز العملة الروسية، التي فقدت أكثر من 20% من قيمتها هذا العام.
وقد أدت العقوبات التي فرضتها المملكة المتحدة والولايات المتحدة والاتحاد الأوروبي على روسيا في أعقاب غزوها لأوكرانيا، إلى فرض ضغوط على الروبل الروسي ورفعت من تكاليف المعيشة في البلاد.
حيث أعلن مسؤول حكومي روسي كبير للتو أن روسيا ستبدأ في قبول المدفوعات بعملة البيتكوين مقابل صادراتها من النفط والغاز.
قال بافيل زافالني ، رئيس لجنة مجلس الدوما للاتحاد الروسي بشأن الطاقة ; إن روسيا ستأخذ بيتكوين أثناء مناقشة كيف يمكن لروسيا قبول الدفع مقابل النفط والموارد الأخرى.

روسيا تتلاعب بأسعار النفط- هل سيصل لأكثر من 100 دولار؟

من الواضح أن العاصفة التي ضربت منطقة ميناء نوفوروسيسك الروسي، المطل على البحر الأسود، أدت إلى تضرر محطة ضخ خام تابعة لشركة كونسورتيوم المسؤولة عن خط أنابيب بحر قزوين.

بينما يترقب سوق النفط بيانات المخزون الأمريكية خلال الساعات القليلة المقبلة، وفي الوقت الذي تسعى فيه الولايات المتحدة الأمريكية اقناع أوروبا بحظر واردات النفط الروسية.

ويعد خط أنابيب بحر قزوين أحد أكبر خطوط أنابيب النفط في العالم وينقل النفط من كازاخستان وروسيا إلى الأسواق العالمية.

وخلال هذه اللحظات من تعاملات اليوم الأربعاء اتسعت مكاسب خام برنت القياسي بأكثر من 2% أو ما يعادل 2.5 دولار بزيادة 2.2% وصولا إلى مستويات قرب الـ118 دولار للبرميل.

وفي المقابل استمرت تراجعات خام نايمكس الأمريكي الخفيف بأقل من 1% أو ما يعادل أقل من دولار نزولا إلى مستويات 111 دولار للبرميل.

حذر نائب وزير الطاقة الروسي بافيل سوروكين من أن تعليق عمل المحطة البحرية يحمل تداعيات خطيرة على إمدادات النفط وتقليصها بنحو مليون برميل يوميا، حيث تسببت العاصفةبتعطل ثلثي قدرة المحطة لمدة شهر على الأقل.

وقال نائب وزير الطاقة الروسي إلى أن أعمال الصيانة من المحتمل أن تستغرق شهرا، لافتا إلى أن الحادثة ستؤثر على صادرات النفط من روسيا وكازاخستان عبر خط أنابيب بحر قزوين.

أرامكو تتأثر بشكل كبير بنيران حرب النفط

وعن تداعيات الحادثة على أسواق النفط العالمية، يرى إيغور يوشكوف، المحلل البارز في الصندوق الوطني لأمن الطاقة أن الطلب يفوق العرض لذلك قد تؤدي إلى دفع السعر إلى 140-150 دولارا للبرميل.

وتوقع خبير السلع المخضرم دوج كينج أن سعر خام برنت قد يصل إلى 150 دولارا للبرميل هذا العام، لأن صدمة الإمدادات في أوروبا بسبب الأزمة الأوكرانية تتزامن مع طلب مرن من الأشخاص الحريصين على السفر بعد القيود التي فرضت في ظل الوباء.

وكشفت بيانات معهد البترول الأمريكي تراجع مخزونات النفط الخام في الولايات المتحدة بمقدار 4.3 مليون برميل خلال الأسبوع المنتهي في الثامن عشر من مارس الجاري.

وأظهر المعهد الأمريكي في تقريره الأسبوعي، أن مخزونات البنزين تراجعت 626 ألف برميل خلال الأسبوع الماضي، كما انخفض مخزون المقطرات 826 ألف برميل.

ومن المقرر إعلان البيانات الرسمية الخاصة بالمخزونات من قبل إدارة معلومات الطاقة الأمريكية يوم الأربعاء، فيما تشير التوقعات إلى استقرار مخزونات الخام دون تغيير.

اتبع هذه النصائح كي لا تخسر ثروتك في وقت الأزمات

عمل الغزو الروسي لأوكرانيا تقلبات كبيرة في الأسواق وينصح الخبراء بتوخي الحذر في الوقت الحالي عند الاستثمار أكثر من أي وقت مضى.

يناقش دنكان لامونت، محلل مالي معتمد، رئيس قسم الأبحاث والتحليل في شرودرز (SDR)، 4 حقائق يمكن أن تساعد في الحفاظ على هدوئك في هذا السيناريو وعدم اتخاذ قرارات متهورة:

الاستثمار في سوق الأوراق المالية محفوف بالمخاطر على المدى القصير، ولكن المخاطر أقل على المدى الطويلاستنادًا إلى ما يقرب من 100 عام من البيانات حول سلوك سوق الأسهم الأمريكية.

و اكتشفنا أنه إذا استثمرت لمدة شهر واحد فقط، فستخسر ما يقدر بنسبة 40٪ من رأس المال على أساس التضخم المعدل، وهذا ما حدث في 460 من 1,153 شهرًا في تحليلنا.

ومع ذلك، إذا استمر الاستثمار لفترة أطول لأصبحت النتيجة أكثر إيجابية على سبيل المثال، خلال فترة 12 شهرًا، كان من الممكن أن تفقد رؤوس الأموال ما يقل قليلاً عن 30٪.

و من المهم ملاحظة أن العام لا يزال وقتًا قصيرًا عندما يتعلق الأمر بسوق الأوراق المالية في المقابل، على مدى خمس سنوات، ينخفض هذا الرقم إلى 23٪، في 10 سنوات تبلغ 14٪ ولم يشمل تحليلنا فترة 20 عامًا التي عانى فيها سوق الأسهم من خسائر على أساس التضخم المعدل.

صحيح أنه لا يمكن استبعاد احتمال خسارة الأموال على المدى الطويل تمامًا ومع ذلك، فهو أمر نادر الحدوث.

في المقابل، في حين أن النقود السائلة قد تبدو أكثر أمانًا، فإن فرص تقلص قيمتها بسبب التضخم أكبر بكثير كانت آخر مرة تغلب فيها النقد على التضخم في فترة خمس سنوات من فبراير 2006 إلى فبراير 2011، ولكن في الوقت الحالي لا نعتقد أن هذا الاتجاه سيتغير.

تم تسجيل انخفاض بأكثر من 10٪ في معظم السنوات، لكن الأداء طويل الأمد كان قوياًفي يوم الخميس من الأسبوع الماضي، تراجعت أسواق الأسهم العالمية بنسبة 10٪ من ذروتها، وفي يوم الجمعة تعافت، لكنها تراجعت مرة أخرى في وقت سابق من هذا الأسبوع.

قد تبدو هذه النسبة 10٪ انخفاضًا كبيرًا، لكنها في الواقع شائعة جدًا سجلت سوق الولايات المتحدة انخفاضًا بنسبة 10٪ على الأقل في 28 سنة خلال آخر 50 سنة تقويمية، أي في معظم السنوات وفي العقد الماضي شمل ذلك أعوام 2012، 2015، 2016، 2018، 2020.

على الرغم من هذه العقبات على الطريق، فقد ارتفعت قيمة سوق الأسهم الأمريكية في المتوسط بنسبة 11٪ سنويًا خلال فترة الخمسين عامًا هذه وبالتالي، في سوق الأوراق المالية، يجب على المستثمر أن يعرض نفسه لمخاطر قصيرة الأجل للحصول على عوائد طويلة الأجل.

البيع بعد الانخفاض الكبير قد يكلف المستثمر إحالته إلى التقاعدعلى الرغم من أن السوق لم ينخفض بشكل مفرط حتى الآن، لا يمكن استبعاد المزيد من التقلبات والمخاطر السلبية إذا حدث ذلك، فقد يكون من المغري بيع السهم والاسراع نحو الحصول على النقود.

ومع ذلك، يشير تحليلنا إلى أن هذا، تاريخيًا، كان من الممكن أن يكون أسوأ قرار مالي يتخذه المستثمر القيام بذلك يعني بالتأكيد أن الأمر سيستغرق وقتًا طويلاً لتعويض الخسائر.

على سبيل المثال، كان على المستثمرين الذين تحولوا إلى النقد في عام 1929، بعد الانهيار الأول بنسبة 25٪ من الكساد العظيم، الانتظار حتى عام 1963 لاستعادة أموالهم لنفس القيمة.

شراء اسهم لوسيد 1
لسبب غريب- سهم لوسيد موتورز يتراجع بسرعة قصوى
وبدلاً من ذلك، لو بقي المستثمرون في السوق، لتمكنوا من استعادة أموالهم في أوائل عام 1945، و جدير بالذكر أن سوق الأسهم انتهى به الأمر إلى الانخفاض بأكثر من 80٪ خلال هذه الأزمة.
لذا ربما كان التحول إلى النقد قد تجنب أسوأ الخسائر خلال مرحلة الانهيار، ولكن تبين فيما بعد أنه حتى الآن أسوأ استراتيجية طويلة الأجل.

وبالمثل، يمكن للمستثمرين الذين تحولوا إلى النقد في عام 2001، بعد الانهيار بنسبة 25٪ في أزمة انهيار شركات التكنولوجيا، أن يروا أنه حتى يومنا هذا لم تتعافى محفظتهم بالكامل من الخسائر.

باختصار، كان الخروج من السوق واللجوء إلى النقد السائل بعد الانخفاض الكبير أمرًا سلبياً بالنسبة لعائد المحفظة على المدى الطويل.

اللحظات التي وصلت فيها حالة عدم اليقين لأعلى مستوى كانت أفضل من المتوقع بالنسبة لسوق الأسهمأدت التوترات المتصاعدة بين روسيا وأوكرانيا مؤخرًا إلى ارتفاع مؤشر فيكس، وهو “مقياس الخوف”.

في سوق الأسهم فيكس هو مقياس لمقدار التقلبات التي يتوقعها المتداولون لمؤشر إس آند بي 500 خلال الثلاثين يومًا القادمة.

وهكذا، فقد ارتفع المؤشر خلال الأيام القليلة الماضية إلى مستوى 32، وهو أعلى بكثير من متوسطه منذ عام 1990 وهو 19، وأعلى بكثير من مستواه في بداية العام وهو 17 لذلك ليس من الصعب تخيل سيناريو يتحرك فيه.

ومع ذلك، فمن الناحية التاريخية بدلاً من أن يكون ذلك هو وقت البيع، كانت الفترات الأكثر تقلبًا وووصلت مستويات عدم يقين إلى الذروة هي التي حقق المستثمرون الأكثر تقبلًا للمخاطرة عوائد أفضل.
و في الواقع، في المتوسط، حقق إس آند بي 500 متوسط عائد لمدة 12 شهرًا بأكثر من 15 ٪ عندما كان مؤشر فيكس بين 28.7 و 33.5. وأكثر من 26٪ عندما تجاوز 33.5.

نظرنا أيضًا إلى التغيير في الإستراتيجية، أي قرار بيع الأسهم (إس آند بي 500) والتحول إلى النقود السائلة يوميًا في كل مرة يدخل فيها فيكس إلى هذا الجزء العلوي، ثم عاد إلى الاستثمار في الأسهم عندما انخفضت الأسعار مرة أخرى.

و كان من الممكن أن يكون أداء هذا النهج أسوأ من استراتيجية الاستمرار في الاستثمار في الأسهم بشكل مستمر بفارق 2.3٪ سنويًا منذ عام 1991 (7.6٪ سنويًا مقابل 9.9٪ سنويًا، دون احتساب تكلفة ورسوم الحساب).

كان استثمار 100 دولار في المحفظة المستثمرة في يناير 1990 والاستمرار فيها يساوي ضعف قيمة 100 دولار المستثمرة في المحفظة التي اختارت تغيير الاستراتيجية.

كما هو الحال مع جميع الاستثمارات، فإن ما حدث في الماضي ليس بالضرورة دليلاً على ما سيحدث في المستقبل، لكن التاريخ يشير إلى أن الفترات التي وصل فيها الخوف إلى ذروته، مثل تلك التي نشهدها حاليًا، كانت أفضل من المتوقع بالنسبة للاستثمار في الأسهم.

روسيا: إقبال كبير على تسييل عملات رقمية في الإمارات

كشف مسؤولون تنفيذيون ومصادر مالية إن شركات العملات الرقمية في الإمارات تستقبل سيلا من الطلبات لتسييل عملات مشفرة بمليارات الدولارات في إطار بحث الروس عن ملاذ آمن لثرواتهم.

وقالت المصادر إن بعض العملاء يستخدمون العملات الرقمية في الاستثمار في العقارات بالإمارات بينما يريد آخرون استخدامها في تحويل ثرواتهم الافتراضية إلى عملة صعبة وإخفائها.

وقال مسؤول تنفيذي إن إحدى الشركات العاملة في مجال العملات الرقمية تلقت العديد من الاستفسارات في الأيام العشرة الماضية من وسطاء سويسريين لتسييل مبالغ بعملة البيتكوين تعادل مليارات الدولارات لأن عملاءهم يخشون أن تجمد سويسرا أرصدتهم.

وقال “تلقينا حوالي خمسة أو ستة في الأسبوعين الأخيرين لم ينفّذ أي منها حتى الآن، إذ يبدو أنها وردت في اللحظات الأخيرة وهو ليس بالأمر النادر لكن لم يسبق أن شهدنا هذا القدر من الاهتمام”، مضيفا أن مؤسسته تتلقى في العادة استفسارا واحدا لصفقة كبيرة في الشهر.

وتابع “عندنا عميل لا أدري من هو لكنه جاء عن طريق وسيط وقال شيئا مثل ’نريد بيع 125 ألف بيتكوين كان ردي ’كم؟ تتحدثون عن ستة مليارات دولار يا جماعة وكان ردهم ’نعم سوف نرسلها إلى شركة في أستراليا”.

وامتنعت هيئة الإشراف على الأسواق المالية في سويسرا عن التعليق على أحجام صفقات العملات الرقمية.

وقالت أمانة (SE:8310) الشؤون الاقتصادية في البلاد في بيان بالبريد الإلكتروني إن أرصدة العملات الرقمية تخضع للعقوبات والإجراءات التي فرضتها سويسرا على الأصول العادية الروسية والأفراد الروس.

ومنذ فترة طويلة تستقطب دبي، مركز المال والأعمال في منطقة الخليج وأحد المراكز الصاعدة للعملات الرقمية، أغنى أثرياء العالم كما أن رفض الإمارات الانحياز لطرف على حساب الآخر من الحلفاء الغربيين وموسكو أوعز للروس أن أموالهم آمنة فيها.

وقال وسيط عقاري عقدت شركته شراكة مع وحدة لخدمات العملات المشفرة لمساعدة الراغبين في شراء العقارات “شهدنا كثيرين من روسيا بل ومن روسيا البيضاء يأتون إلى دبي ويجلبون معهم كل ما يمكنهم جلبه، حتى العملات الرقمية”.

‭‭-‬‬ أهو سبيل للتحايل على العقوبات؟

أكد مصدر مالي في الإمارات أن الروس يشترون عقارات في دبي باستخدام العملات الرقمية كوسيلة لسحب أموالهم من مراكز أخرى وإيداعها في الدولة الخليجية.

ودون الخوض في تفاصيل تذكر قالت بورصات لتداول العملات المشفرة إنها تمنع التصرف في حسابات الروس الخاضعين للعقوبات التي فرضها الغرب على موسكو بسبب غزو أوكرانيا الذي تصفه روسيا بأنه “عملية خاصة”.

وتقول بورصات كبرى مثل كوينبيس جلوبال وبينانس إنها تأخذ خطوات لضمان عدم استخدام العملات المشفرة كوسيلة للتحايل على العقوبات وإنها تتعاون مع سلطات إنفاذ القانون في هذا الصدد.

ورغم ذلك وانطلاقا من أن العملات الرقمية تتيح لمستخدميها درجة عالية من إخفاء الهوية فقد دعت دول أوروبية مثل ألمانيا وإستونيا الأسبوع الماضي إلى تشديد الرقابة لسد أي ثغرات قد تتيح التهرب من العقوبات.

وقال ثلاثة دبلوماسيين غربيين إن انزعاجهم يتزايد من عدد الروس الذين سعوا في الأسابيع الأخيرة لإيجاد ملاذ لثرواتهم في الإمارات بما في ذلك العقارات وإنهم يخشون أن يكون البعض يتصرف لحساب أولئك الخاضعين للعقوبات.

وقال اثنان من الدبلوماسيين إن لديهم شكوكا في فرض الإمارات تدابير صارمة على الثروات الروسية فيها والتي قالوا إنها تتركز أساسا في دبي مشيرين في هذا الصدد إلى موقف الحياد الذي تبنته الدولة في الصراع.

وقال ثالث إن الدبلوماسيين يأملون أن تتفهم الإمارات، التي تعد أيضا مركزا لتجارة الذهب، التداعيات المحتملة على سمعتها وأن تأخذ التدابير اللازمة.

وفي الشهر الحالي وضعت مجموعة العمل المالي (فاتف)، التي تتولى مراقبة الجرائم المالية وغسل الأموال على المستوى العالمي، الإمارات على “قائمة رمادية” للولايات القضائية الخاضعة لمراقبة أشد.

واستندت فاتف إلى مخاطر في مجالات بعينها منها الوكلاء العقاريون وتجار المعادن النفيسة وفي الأسبوع الماضي أقرت دبي قانونا للأصول الافتراضية وأنشأت هيئة تنظيمية لها.

وقالت السلطات التنظيمية في الإمارات إنها توشك على إصدار لوائح وإنها استشارت خبراء في مخاطر غسل الأموال بهذا القطاع.

ولم يرد المكتب الإعلامي لحكومة دبي ولا مصرف الإمارات المركزي على الفور على طلبات للتعليق على الأمر.

وقالت وزارة الخارجية الإماراتية إنها ليس لديها تعليق بخلاف بيانات سابقة أكدت أن الحكومة لديها “التزام قوي” بالعمل مع فاتف في المجالات التي يمكن التحسين فيها فيما يتعلق بمكافحة غسل الأموال وتمويل الإرهاب.

‭‭-‬‬ مارينا ووسط البلد

يقول بعض الخبراء إن الشفافية النسبية لصفقات العملات الرقمية التي يتم تسجيلها على سجلات الحسابات العاملة بتكنولوجيا سلاسل الكتل الداعمة للبيتكوين وغيرها من العملات المشفرة تجعل الالتفاف على العقوبات على نطاق كبير أمرا صعبا.

ويوم الاثنين الماضي قالت وزارة الخزانة الأمريكية إن التهرب من العقوبات باستخدام العملات المشفرة “ليس بالضرورة أمرا عمليا” ودعت الشركات العاملة في هذا المجال إلى التحلي باليقظة.

وقال مصدران مطلعان إن الشركات في الإمارات لديها مخاوف مما قد ينال سمعتها فيما يتعلق بالتعامل مع الروس لكنها رأت علامة على أنها يجب ألا تفرض قيودا على الروس في امتناع الإمارات عن التصويت في مجلس الأمن التابع للأمم المتحدة.

ولم تفرض الإمارات، التي عززت علاقاتها مع روسيا على مر السنين، عقوبات مماثلة للعقوبات التي فرضتها الدول الغربية كما أن بنكها المركزي لم يصدر أي توجيهات فيما يتعلق بالعقوبات الغربية.

ومنذ فترة طويلة أصبحت دبي وجهة رائجة للروس الذين كانوا من أبرز الزائرين للإمارة ومن أبرز مشتري العقارات فيها حتى قبل نشوب الحرب وما أعقبها من عقوبات زجت بالاقتصاد الروسي في حالة من الاضطراب.

أكد أبورف تريفيدي من هيلي كونسالتنتس التي تقدم المشورة فيما يتعلق بتأسيس الأعمال بما فيها شركات العملات الرقمية أن شركته تلقت اهتماما متزايدا من العملاء الروس.

وأضاف “هم يحاولون في الأساس حماية أنفسهم من الضغوط التضخمية التي تضغط على العملة الروسية ولذلك فإن العملات الرقمية مخرج مقنع جدا لهم لإدارة المخاطر التي يواجهونها فهي وسيلة جيدة لتوفير السيولة لهم”.

وقال سامي فضل الله من هيلي إن أموالا كثيرة قادمة من روسيا تنتقل إلى عقارات دبي مستندا في ذلك إلى ما يدور في أوساط القطاع وخبرة الشركة.

وأضاف فضل الله “الناس تخبيء أموالها في عشرات الشقق بمنطقة مارينا ووسط البلد”.

وتابع “شهدنا عددا كبيرا من الروس يتحوطون لانخفاض قيمة الروبل بنقل أصول كثيرة إلى العملات الرقمية والإمارات متساهلة نسبيا فيما يتعلق باللوائح والسلطات التنظيمية الخاصة بتحويل العملات المشفرة هنا”.

تعرف على الأسباب الرئيسية لانخفاض الذهب

شهدت أسعار الذهب إنخفاض كبير خلال تعاملات اليوم الجمعة وتخلت عن مكاسبها في الجلسة الماضية رغم استمرار التوترات الجيوسياسية بين روسيا والدول الغربية والتي كانت قد عززت صعود أسعار الذهب مؤخرا.

وخلال تعاملات اليوم الجمعة، انخفضت عقود الذهب الفورية بنسبة 1.45% وسجلت حوالي 1967.68دولار للأوقية وأيضا، انخفضت عقود الذهب الاَجلة بنسبة 1.45% وسجلت حوالي 1971.45 دولار للأوقية.

ولقد انخفض مؤشر الدولار الأمريكي الذي يقيس أداء العملة الأمريكية أمام نحو 6 عملات خلال تعاملات اليوم بشكل ملحوظ ويستقر دون مستويات 99.00 نقطة.

و سجل حوالي 98.39 نقطة، منخفضا بنسبة 0.12% تقريبا، وفي ظل العلاقة العكسية بين الطرفي، كان من المفترض أن يستفيد الذهب من انخفاض الدولار ولكن ذلك لم يحدث في ظل التطورات التي تشهدها الأسواق.

ولقد انخفضت أسعار الذهب خلال تعاملات اليوم وتخلت عن مكاسبها القوية التي سجلتها أمس حينما تجاوزت مستوى 2000 دولار للأوقية.

ولكنها سرعان ما تراجعت بقوة بسبب عدة تطورات وعلى رأسها حالة التفاؤل بالأسواق حيال إنهاء الحرب الروسية الأوكرانية وبخاصة بعد تصريحات الرئيس الروسي فلاديمير بوتين بأنه سبق للاتحاد السوفياتي وأن تعايش لفترة طويلة مع العقوبات.

وفي الوقت ذاته، فإن موافقة مجلس الشيوخ الأمريكي أمس الخميس على مشروع قانون لحزمة إنفاق تقدر بنحو 1.5 تريليون دولار بهدف تجنب الإغلاق الحكومي داخل الولايات المتحدة الأمريكية حتى 30 سبتمبر المقبل، عزز خسائر الذهب خلال التعاملات.

الذهب يحقق أكبر ربح أسبوعي في عامين

وعلى الرغم من انخفاض الذهب بقوة اليوم إلا أنه لا يزال يجد دعما قويا يحول دون انهياره وبخاصة إذا استمرت التوترات الجيوسياسية بين الدول الغربية وروسيا، وهو ما ينذر باحتمالات صعود جديدة لأسعار الذهب خلال التعاملات المقبلة.

ومن بين أسعار المعادن الأخرى وبعيدا عن الذهب، انخفضت عقود معدن الفضة بمستهل التعاملات بنسبة 1.52% وسجلت حوالي 25.516 دولار للأوقية.

بينما انخفضت عقود معدن البلاديوم بنسبة 6.29% وسجلت حوالي 2737.27 دولار للأوقية. وانخفضت عقود معدن البلاتين بنحو 2.25% وسجلت حوالي 1070.55 دولار للأوقية.

أرامكو تتأثر بشكل كبير بنيران حرب النفط

من الواضح أن وتيرة جني الأرباح نالت بقوة من أسهم عملاق النفط أرامكو الذي سجل ارتفاعات قياسية في الأيام الماضية.

و قد دخلت أسهم أرامكو في موجة من الارتفاعات الجنوني دفعت بأسهم أكبر شركات السوق السعودي إلى المرتبة الثانية بين أكبر شركات العالم من حيث القيمة السوقية.

وتنخفض أ أرامكو قببيل نهاية تعاملات اليوم الأربعاء في حدود 2.7% نزولا إلى مستويات 43.5 ريال للسهم بينما لا تزال قرب أعلى مستوياتها على الإطلاق.

وكانت اٍسهم أرامكو قفزت إلى أعلى مستوياتها على الإطلاق في جلسة أول أمس الإثنين الموافق 7 مارس حينما لامست مستويات الـ46 ريال للسهم.

جاء تراجع أسهم أرامكو اليوم وسط انخفاض ملموس في التداولات مقارنة بالتداولات المرتفعة خلال التداولات الماضية حيث بلغت قيم تداولات السهم في المتوسط أكثر من مليار ريال على 11 جلسة مضت.

وجرى التداول قبيل نهاية تعاملات اليوم على 12.5 مليون سهم بقيمة 555 مليون ريال عبر تنفيذ ما يقرب من 20.5 ألف صفقة بينما ارتفعت اجمالي طلبات السهم 1.2 مرة مقابل العرض.

ووفقا لمؤشرات التداول فإن انخفاض القيم والأحجام تزامنا مع ارتفاع الطلب على أسهم الشركة بمثابة إشارة على عدم قناعة البائع بلأسعار الحالية.

وقال أمين الناصر، رئيس شركة أرامكو السعودية (SE:2222) وكبير الإداريين التنفيذيين، إن الأحداث في أوكرانيا ساهمت في تسارع أزمة الطاقة العالمية.

وكشفت عن قيود سياسة الطاقة الحالية، حيث إنها تذكر بالأثر الذي يمكن أن تحدثه الظروف الجيوسياسية على خطط تحول الطاقة الهشة.

وأضاف الناصر أنه خلافًا لتوقعات الكثيرين عاد الطلب على النفط والغاز إلى الارتفاع مع تعافي الاقتصادات.

وتابع كبير تنفيذي أرامكو في كلمة بأسبوع سيرا (SE:1810) بالولايات المتحدة أنه إضافة إلى عدم تشجيع الاستثمارات في النفط والغاز، يتم وضع مطالب لزيادة الإنتاج.

وقال الناصر: ” إن ذلك ليس فقط تهديدا مباشرا للازدهار الاقتصادي وأمن الطاقة ومسارا أكيدا لإمدادات الطاقة التي لا يمكن تحمل تكاليفها، بل إنه يضر بالتقدم في حماية التغير المناخي”.

أسعار النفط ترتفع بسبب دخول قوات روسيا في أوكرانيا

اشتعلت حرب أسعار النفط بين القوى العظمى المؤثرة في السوق، ويبدو أن الولايات المتحدة وجدت حلفاء من اوبك ووكالة الطاقة الدولية عقب قرار حظر واردات النفط الروسية

نزل خام نايمكس الأمريكي الخفيف في هذه اللحظات في حدود 1.7% إلى مستويات قرب 122 دولار للبرميل بتراجع في حدود 2 دولار للبرميل.

وانخفض خام برنت القياسي في حدود دولارين للبرميل أو ما يعادل 1.5% نزولا إلى مستويات قرب الـ126 دولار للبرميل .

وقال المبعوث الخاص لوزارة الخارجية الأمريكية آموس هوشتاين إن الولايات المتحدة ودولا أخرى ستدرس سحب المزيد من براميل النفط من الاحتياطيات إذا لزم الأمر.

وقال محمد باركيندو الأمين العام لمنظمة أوبك أنه بالرغم من الارتفاعات المهولة في أسعار النفط التي حلقت بعيدا بأكثر من 30% خلال فترة الحرب بين روسيا و أوكرانيا ، لن يكون هناك شح من المعروض النفطي بدءا من صباح اليوم.

وقال فاتح بيرول مدير وكالة الطاقة الدولية، إن أعضاء الوكالة على استعداد للإفراج عن المزيد من النفط من المخزونات الاحتياطية لتهدئة ارتفاع أسعار الطاقة.

تابعنا على: