الغزو الروسي • أهل البلد

روسيا أم أوكرانيا؟- من إستفاد من العملات الرقمية في الحرب؟

لعبت العملات الرقمية دورَا محوريَا، في خضم الصراع الروسي الأوكراني، إذ وظف الطرفان العملات المشفرة كالبيتكوين والإيثيريوم لأسباب مختلفة وبطرق متعددة.

فمن جهة، استخدمت الحكومة الأوكرانية العملات الرقمية في تلقي التبرعات من دول ومؤسسات عالمية، ومن جهة أخرى، لاقت هذه العملات إقبالًا متزايدًا من قبل المواطنين الروس بعد انهيار سعر الروبل الروسي.

ما نسبة الألمان الذين يستثمرون في العملات الرقمية؟

كما لجأ بعضهم إليها كوسيلة لتفادي العقوبات التي فرضها الغرب على بعض المقربين من الكرملين.

الدولتان كلاهما، روسيا وأوكرانيا، تصنفان ضمن الأكثر استخداما للعملات الرقمية، فوفقُا لمركز (تشينالسز) لأبحاث البلوك تشين، Chainalysis.

و تأتي روسيا في المرتبة الرابعة في استخدام العملات الرقمية حاليًا بينما تأتي أوكرانيا في المركز الثالث من حيث تعدين البيتكوين، العملة الرقمية الأكبر من حيث الحصة السوقية والأهمية.

وفي الحقيقة كانت أوكرانيا في المركز الأول في استخدام العملات الرقمية عام 2020، وتلتها مباشرة روسيا ويرى التقرير الصادر عن (تشيناليسز) أن السبب في ذلك قد يرجع إلى التضخم الذي تعاني منه العملتان الرسميتان، وقلة الثقة في النظم الإقتصادية الرسمية في البلدين.

الهند تثير الجدل بإستيرادها للنفط من روسيا

كشفت وزيرة المالية نيرمالا سيثارامان بشكل قاطع إنه من أجل المصلحة الوطنية ، ستواصل الهند شراء النفط الخام من روسيا.

و قالت الوزيرة: “أود أن أضع أمن الطاقة الخاص بي أولاً إذا كان الوقود متوفرًا بسعر مخفض ، فلماذا لا أشتريه؟ ” قال سيترامان في حدث صناعي يوم السبت عرضت روسيا النفط الخام على الهند بسعر مخفض بشكل حاد يبلغ 35 دولارًا للبرميل مقارنة بأسعار ما قبل الحرب.

للنفط

ولكن ما مدى تأثير شراء النفط الخام الروسي على فاتورة واردات الهند هو السؤال الكبير هنا.

ما هي الصفقة؟

تقدم روسيا نفطها من الأورال إلى الهند لتشجيع الأخيرة على شراء المزيد من الشحنات من روسيا،في الوقت الذي كان فيه سعر خام برنت يحوم فوق 100 دولار ، فإن صفقة النفط الروسي ستعني انخفاضًا حادًا في أسعار الشراء الحالية.

روسيا تتلاعب بأسعار النفط- هل سيصل لأكثر من 100 دولار؟

ولكن هنا تكمن المشكلة بينما تستورد الهند 80 في المائة من احتياجاتها من النفط الخام ، في عام 2021 ، اشترت الدولة 12 مليون برميل فقط من النفط الخام من روسيا ، وهو ما يشكل 2 في المائة فقط من إجمالي وارداتها ، أي أقل من إنتاجها المحلي.

و من ناحية أخرى ، تمثل الواردات من دول الشرق الأوسط 52.7 في المائة من سلة واردات الهند ، في حين تمثل أفريقيا والولايات المتحدة 15 في المائة و 14 في المائة من واردات النفط على التوالي.

اتبع هذه النصائح كي لا تخسر ثروتك في وقت الأزمات

عمل الغزو الروسي لأوكرانيا تقلبات كبيرة في الأسواق وينصح الخبراء بتوخي الحذر في الوقت الحالي عند الاستثمار أكثر من أي وقت مضى.

يناقش دنكان لامونت، محلل مالي معتمد، رئيس قسم الأبحاث والتحليل في شرودرز (SDR)، 4 حقائق يمكن أن تساعد في الحفاظ على هدوئك في هذا السيناريو وعدم اتخاذ قرارات متهورة:

الاستثمار في سوق الأوراق المالية محفوف بالمخاطر على المدى القصير، ولكن المخاطر أقل على المدى الطويلاستنادًا إلى ما يقرب من 100 عام من البيانات حول سلوك سوق الأسهم الأمريكية.

و اكتشفنا أنه إذا استثمرت لمدة شهر واحد فقط، فستخسر ما يقدر بنسبة 40٪ من رأس المال على أساس التضخم المعدل، وهذا ما حدث في 460 من 1,153 شهرًا في تحليلنا.

ومع ذلك، إذا استمر الاستثمار لفترة أطول لأصبحت النتيجة أكثر إيجابية على سبيل المثال، خلال فترة 12 شهرًا، كان من الممكن أن تفقد رؤوس الأموال ما يقل قليلاً عن 30٪.

و من المهم ملاحظة أن العام لا يزال وقتًا قصيرًا عندما يتعلق الأمر بسوق الأوراق المالية في المقابل، على مدى خمس سنوات، ينخفض هذا الرقم إلى 23٪، في 10 سنوات تبلغ 14٪ ولم يشمل تحليلنا فترة 20 عامًا التي عانى فيها سوق الأسهم من خسائر على أساس التضخم المعدل.

صحيح أنه لا يمكن استبعاد احتمال خسارة الأموال على المدى الطويل تمامًا ومع ذلك، فهو أمر نادر الحدوث.

في المقابل، في حين أن النقود السائلة قد تبدو أكثر أمانًا، فإن فرص تقلص قيمتها بسبب التضخم أكبر بكثير كانت آخر مرة تغلب فيها النقد على التضخم في فترة خمس سنوات من فبراير 2006 إلى فبراير 2011، ولكن في الوقت الحالي لا نعتقد أن هذا الاتجاه سيتغير.

تم تسجيل انخفاض بأكثر من 10٪ في معظم السنوات، لكن الأداء طويل الأمد كان قوياًفي يوم الخميس من الأسبوع الماضي، تراجعت أسواق الأسهم العالمية بنسبة 10٪ من ذروتها، وفي يوم الجمعة تعافت، لكنها تراجعت مرة أخرى في وقت سابق من هذا الأسبوع.

قد تبدو هذه النسبة 10٪ انخفاضًا كبيرًا، لكنها في الواقع شائعة جدًا سجلت سوق الولايات المتحدة انخفاضًا بنسبة 10٪ على الأقل في 28 سنة خلال آخر 50 سنة تقويمية، أي في معظم السنوات وفي العقد الماضي شمل ذلك أعوام 2012، 2015، 2016، 2018، 2020.

على الرغم من هذه العقبات على الطريق، فقد ارتفعت قيمة سوق الأسهم الأمريكية في المتوسط بنسبة 11٪ سنويًا خلال فترة الخمسين عامًا هذه وبالتالي، في سوق الأوراق المالية، يجب على المستثمر أن يعرض نفسه لمخاطر قصيرة الأجل للحصول على عوائد طويلة الأجل.

البيع بعد الانخفاض الكبير قد يكلف المستثمر إحالته إلى التقاعدعلى الرغم من أن السوق لم ينخفض بشكل مفرط حتى الآن، لا يمكن استبعاد المزيد من التقلبات والمخاطر السلبية إذا حدث ذلك، فقد يكون من المغري بيع السهم والاسراع نحو الحصول على النقود.

ومع ذلك، يشير تحليلنا إلى أن هذا، تاريخيًا، كان من الممكن أن يكون أسوأ قرار مالي يتخذه المستثمر القيام بذلك يعني بالتأكيد أن الأمر سيستغرق وقتًا طويلاً لتعويض الخسائر.

على سبيل المثال، كان على المستثمرين الذين تحولوا إلى النقد في عام 1929، بعد الانهيار الأول بنسبة 25٪ من الكساد العظيم، الانتظار حتى عام 1963 لاستعادة أموالهم لنفس القيمة.

شراء اسهم لوسيد 1 — لسبب غريب- سهم لوسيد موتورز يتراجع بسرعة قصوى

وبدلاً من ذلك، لو بقي المستثمرون في السوق، لتمكنوا من استعادة أموالهم في أوائل عام 1945، و جدير بالذكر أن سوق الأسهم انتهى به الأمر إلى الانخفاض بأكثر من 80٪ خلال هذه الأزمة.

لذا ربما كان التحول إلى النقد قد تجنب أسوأ الخسائر خلال مرحلة الانهيار، ولكن تبين فيما بعد أنه حتى الآن أسوأ استراتيجية طويلة الأجل.

وبالمثل، يمكن للمستثمرين الذين تحولوا إلى النقد في عام 2001، بعد الانهيار بنسبة 25٪ في أزمة انهيار شركات التكنولوجيا، أن يروا أنه حتى يومنا هذا لم تتعافى محفظتهم بالكامل من الخسائر.

باختصار، كان الخروج من السوق واللجوء إلى النقد السائل بعد الانخفاض الكبير أمرًا سلبياً بالنسبة لعائد المحفظة على المدى الطويل.

اللحظات التي وصلت فيها حالة عدم اليقين لأعلى مستوى كانت أفضل من المتوقع بالنسبة لسوق الأسهمأدت التوترات المتصاعدة بين روسيا وأوكرانيا مؤخرًا إلى ارتفاع مؤشر فيكس، وهو “مقياس الخوف”.

في سوق الأسهم فيكس هو مقياس لمقدار التقلبات التي يتوقعها المتداولون لمؤشر إس آند بي 500 خلال الثلاثين يومًا القادمة.

وهكذا، فقد ارتفع المؤشر خلال الأيام القليلة الماضية إلى مستوى 32، وهو أعلى بكثير من متوسطه منذ عام 1990 وهو 19، وأعلى بكثير من مستواه في بداية العام وهو 17 لذلك ليس من الصعب تخيل سيناريو يتحرك فيه.

روسيا تصدر قرار حاسم بشأن الذهب.. بالتفاصيل

ومع ذلك، فمن الناحية التاريخية بدلاً من أن يكون ذلك هو وقت البيع، كانت الفترات الأكثر تقلبًا وووصلت مستويات عدم يقين إلى الذروة هي التي حقق المستثمرون الأكثر تقبلًا للمخاطرة عوائد أفضل.

و في الواقع، في المتوسط، حقق إس آند بي 500 متوسط عائد لمدة 12 شهرًا بأكثر من 15 ٪ عندما كان مؤشر فيكس بين 28.7 و 33.5. وأكثر من 26٪ عندما تجاوز 33.5.

نظرنا أيضًا إلى التغيير في الإستراتيجية، أي قرار بيع الأسهم (إس آند بي 500) والتحول إلى النقود السائلة يوميًا في كل مرة يدخل فيها فيكس إلى هذا الجزء العلوي، ثم عاد إلى الاستثمار في الأسهم عندما انخفضت الأسعار مرة أخرى.

و كان من الممكن أن يكون أداء هذا النهج أسوأ من استراتيجية الاستمرار في الاستثمار في الأسهم بشكل مستمر بفارق 2.3٪ سنويًا منذ عام 1991 (7.6٪ سنويًا مقابل 9.9٪ سنويًا، دون احتساب تكلفة ورسوم الحساب).

كان استثمار 100 دولار في المحفظة المستثمرة في يناير 1990 والاستمرار فيها يساوي ضعف قيمة 100 دولار المستثمرة في المحفظة التي اختارت تغيير الاستراتيجية.

كما هو الحال مع جميع الاستثمارات، فإن ما حدث في الماضي ليس بالضرورة دليلاً على ما سيحدث في المستقبل، لكن التاريخ يشير إلى أن الفترات التي وصل فيها الخوف إلى ذروته، مثل تلك التي نشهدها حاليًا، كانت أفضل من المتوقع بالنسبة للاستثمار في الأسهم.

تعرف على أهم الأحداث المؤثرة في السوق العالمي

من الواضح أن الارتفاع الهائل في أسعار السلع في الأسبوع الماضي سيستمر، مما سيؤدي إلى مزيد من التضخم المرتفع بالفعل.

وكذلك سيتم مراقبة أرقام التضخم الأمريكية لشهر فبراير عن كثب انتظارًا لرفع أسعار الفائدة الذي يلوح في الأفق من قبل مجلس الاحتياطي الفيدرالي في 16 مارس.

ومن المقرر أن يعقد البنك المركزي الأوروبي أول اجتماع له منذ الغزو الروسي لأوكرانيا، بينما من المنتظر أن يتم الإعلان عن بيانات من المملكة المتحدة وكندا والتي ستؤكد التوقعات برفع أسعار الفائدة، إليك ما تحتاج إلى معرفته لبدء أسبوعك.

1. اضطراب السوق ستستمر المخاوف الجيوسياسية في التسبب في ضبابية آفاق الأسهم الأمريكية، حتى مع المخاوف من ارتفاع التضخم وارتفاع أسعار السلع، التي أذكتها العقوبات ضد روسيا، مما يحد من التوقعات بشأن قدرة بنك الاحتياطي الفيدرالي على رفع أسعار الفائدة.

وقال براد نيومان مدير استراتيجية السوق في آلجر لرويترز “سوق الأسهم عززت التوقعات بأن يتم رفع الفائدة من قبل بنك الاحتياطي الفيدرالي بدرجة أقل حدة مع انخفاض العائدات بشكل إجمالي. لذلك فقد انحسرت التهديدات برفع أسعار الفائدة إلى حد ما”.

وقال نيومان: “بنك الاحتياطي الفيدرالي سيكون أقل تشددًا في الوقت الحالي وعلى المدى القريب بعد أن غزت روسيا أوكرانيا، لكن المشكلة التي يواجهها الاحتياطي الفيدرالي لم يتم حلها” وأضاف “بالعكس، لقد تفاقمت “.

وقد أثار ارتفاع أسعار السلع الأساسية المخاوف من تضخم أكبر، مما قد يدفع بنك الاحتياطي الفيدرالي إلى رفع أسعار الفائدة بشكل أكثر قوة.

وقال رئيس بنك الاحتياطي الفيدرالي جيروم باول الأسبوع الماضي إنه سيدعم زيادة سعر الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس في اجتماع الأسبوع المقبل للبنك المركزي، لكنه أضاف أنه سيكون “مستعدًا للتحرك بقوة أكبر” لاحقًا إذا لم يهدأ التضخم بالسرعة المتوقع.

2. مؤشر أسعار المستهلك في الولايات المتحدة من المتوقع أن تظهر بيانات يوم الخميس ارتفاع التضخم في الولايات المتحدة مرة أخرى مقارنة بالشهر الماضي.

و مع توقع الاقتصاديين زيادة التضخم بنسبة 7.9٪ على أساس سنوي، وذلك بعد وصوله لأعلى مستوى منذ أربعة عقود في يناير بنسبة 7.5٪.

في حين أن الحرب في أوكرانيا قد خففت التوقعات برفع أسعار الفائدة من قبل بنك الاحتياطي الفيدرالي، فإن بيانات مؤشر أسعار المستهلكين الأعلى من المتوقع قد عززت التوقعات بسرعة اتخاذ إجراءات حادة.

وهذا من شأنه أن يضر بالأصول الخطرة، التي تضررت بالفعل من حالة عدم اليقين المرتبطة بأوكرانيا.

ستعطي بيانات مؤشر ثقة المستهلك الصادر عن جامعة ميتشيجان يوم الجمعة للمستثمرين نظرة ثاقبة حول الأداء الاقتصادي للأسر حيث تؤدي ضغوط الأسعار المتزايدة إلى تآكل القدرة الشرائية.

لا توجد أحاديث مجدولة لمسؤولي الاحتياطي الفيدرالي خلال الأسبوع حيث يدخل البنك المركزي فترة التعتيم التقليدية التي تسبق الاجتماعات.

3. ارتفاع أسعار السلع قال البيت الأبيض يوم الجمعة إن إدارة بايدن تدرس خفض واردات النفط الروسي، حيث يسرع مجلس الشيوخ في متابعة مشروع قانون يحظر واردات الطاقة الروسية بالكامل.

ويمكن للبيت الأبيض الاعتماد على هذا التشريع لحظر الواردات، وهي خطوة من شأنها أن تساعد في تبرير أي ارتفاع في الأسعار يمكن أن يضيف إلى التضخم الذي وصل لأعلى مستوى بالفعل منذ عقود.

وقال جيوفاني ستونوفو المحلل في يو.بي.اس لرويترز “في حين أن واردات النفط الأمريكية من روسيا صغيرة مقارنة بالسوق العالمية.

فقد ارتفعت أسعار الخام في وقت متأخر من يوم الجمعة لأن” بعض المشاركين في السوق قد يخشون أن تحذو دول أخرى حذو الولايات المتحدة في هذه الخطوة. ”

وقد سجلت أسعار النفط خلال الأسبوع الماضي أكبر مكاسب أسبوعية لها منذ منتصف 2020، مع ارتفاع خام برنت بنسبة 21٪ وارتفاع الخام الأمريكي بنسبة 26٪.

قد يؤدي التأخير في إنهاء المحادثات بشأن الاتفاق النووي الإيراني إلى ارتفاع أسعار النفط في الأسبوع المقبل.

بالإضافة إلى ارتفاع أسعار النفط، ارتفعت أسعار الحبوب والمعادن أيضًا إلى أعلى مستوياتها منذ عدة سنوات في أعقاب الغزو الروسي لأوكرانيا.

و أدت العقوبات الغربية على موسكو إلى تعطيل الصادرات من روسيا التي تعد منتجًا رئيسيًا للحبوب وهددت بتفاقم أزمة الإمدادات العالمية المتزايدة.

4. اجتماع البنك المركزي الأوروبي كان البنك المركزي الأوروبي يمهد الطريق لإنهاء سياساته الميسرة للغاية، لكن غزو روسيا لأوكرانيا تسبب في إرباك خططه ودخوله في حالة من الفوضى.

يأتي هذا في الوقت الذي سجل فيه التضخم في منطقة اليورو مستوى قياسيًا مرتفعًا بلغ 5.8٪، أي ما يقرب من ثلاثة أضعاف هدف البنك المركزي الأوروبي البالغ 2٪.

بالإضافة إلى الضغوط التضخمية التي سببتها الحرب، من خلال موجة ارتفاع في أسعار الطاقة كذلك هناك ضبابية تحيط بآفاق النمو الاقتصادي العالمي.

ومن المتوقع أن يلتزم البنك المركزي الأوروبي يوم الخميس بخططه الرامية إلى إنهاء مشتريات الأصول بموجب برنامج الشراء في حالات الطوارئ الوبائية (PEPP).

وستعقد رئيسة البنك المركزي الأوروبي كريستين لاجارد مؤتمرا صحفيا بعد اجتماع السياسة في الساعة 8:30 صباحا بتوقيت شرق الولايات المتحدة (1.30 بتوقيت جرينتش).

وقد تتعرض لضغوط بشأن خطط رفع أسعار الفائدة، بعد أن تراجعت الشهر الماضي عن تعهدها بعدم رفع أسعار الفائدة هذا العام.

5. الناتج المحلي الإجمالي (GDP) للمملكة المتحدة، بيانات الوظائف في كندا ستقوم المملكة المتحدة بنشر بيانات الناتج المحلي الإجمالي (GDP) لشهر يناير يوم الجمعة.

على الرغم من الحرب في أوكرانيا، لا تزال الأسواق المالية تتوقع أن يرفع بنك إنجلترا أسعار الفائدة من 0.5٪ إلى مستوى ما قبل الوباء عند 0.75٪ في 17 مارس وسط ضغوط الأسعار المتزايدة.

سوف تنشر كندا يوم الجمعة تقرير الوظائف لشهر فبراير، بعد أن رفع بنك كندا أسعار الفائدة في الأسبوع الماضي للمرة الأولى منذ أكثر من ثلاث سنوات.

لم يستبعد محافظ بنك كندا تيف ماكليم رفع سعر الفائدة بمقدار 50 نقطة أساس في المستقبل إذا لزم الأمر للحد من ارتفاع التضخم.

في هذه الأثناء، ستقوم روسيا بنشر بيانات التضخم لشهر فبراير يوم الأربعاء، مع توقع ارتفاع مؤشر أسعار المستهلكين إلى 8.8٪ مع بدء دخول العقوبات الغربية حيز التنفيذ.

عملة رقمية تحترق بشكل محيف.. تعرف عليها

6. العملات الرقميةتظل العملات الرقمية مستهدفة من الغرب، لتكهنات باستخدام روسيا لها للالتفاف على العقوبات الاقتصادية العنيفة المفروضة عليها.

يا لمحيط أكبر محطة نووية لتوليد الكهرباء في أوروبا، وتقع في أوكرانيا.

وتزداد الحرب احتدامًا، دون آفاق لحل دبلوماسي. ويستمر تحرك الذهب على أساس تدفق الأنباء المتواردة على الحرب والعقوبات، وقرار الفيدرالي المنتظر.

الدولار يسحق الذهب في حملة غير متوقعة

صدمت موجة ارتفاعات الذهب الجميع والذي يعتبر الملاذ الآمن، حيث إنخفضت فجأة خلال تعاملات اليوم الأربعاء قبل ساعات من شهادة جيروم باول رئيس الفيدرالي الأمريكي.

تلك الشهادة التي تترقبها الأسواق بشأن ما إذا كانت تصاعد حدة الازمة والعقوبات الروسية ستؤثر على مخططات الفيدرالي بشأن سياسة التشديد ورفع الفائدة.

وخلال تلك الأثناء وقبل ساعات من الشهادة المرتقبة ارتفع الدولار بقوة قرب أعلى مستوياته منذ منتصف يونيو 2020 أي ما يقرب من 20 شهر تقريبا.

ونزلت أسعار الذهب التي سجلت ارتفاعات قوية خلال الأيام القليلة الماضية تزامنا مع اقبال المستثمرين على الملاذات الآمنى مع بدء الغزو الروسي لأوكرانيا.

الدولار

وارتفع الذهب في شهر تقريبا في حدود 140 دولار صعودا من مستويات الـ1800 دولار للأوقية إلى المستويات الحالية قرب الـ1940 دولار للأوقية.

ويتداول الذهب حاليا قرب أعلى مستوياته منذ نوفمبر 2020، إلا أنه سجل تراجعات محدودة في حدةود 6 دولارات للأوقية نزولا بنسبة 0.3% إلى مستويات قرب الـ 1935 دولار.

وفي المقابل من تراجعات الذهب ارتفع مؤشر الدولار الرئيسي مقابل سلة من العملات بقوة إلى أعلى مستوى منذ نهاية مايو 2020، ترقبا لتحريك وشيك لأسعار الفائدة.

وزاد مؤشر الدولار خلال تلك اللحظات من تعاملات اليوم الأربعاء في حدود 0.3% وصولا إلى مستويات قرب الـ97.7 نقطة، بينما انخفض اليورو والاسترليني والدولار الاسترالي.

وتزامنا ارتفع العائد عل سندات الخزانة الأمريكية لأجل 10 سنوات طفيفا لتصل إلى 1.734%، ونزل العائد على السندات الأمريكية من ذروة 3 اعوام حينما تجاوز الـ2%.

الدولار

ورفع خبراء جولدمان ساكس (NYSE:GS) توقعاتهم، ليروا ارتفاع أسعار فائدة الاحتياطي الفيدرالي من 2.75٪ إلى 3.00٪.

و يتوقع بنك جولدمان ساكس أربع زيادات أخرى في أسعار الفائدة الفيدرالية بحلول عام 2023، ارتفاعًا من ثلاث زيادات حتى الآن.

احذر من صعود الذهب لهذا الحد

و يرى خبراء شرودرز أن الفيدرالي سيتأقلم مع تغيير متدرج في سياسته النقدية، ويظنون أنه سيقوم برفع أسعار الفائدة في مارس، إلا أنه سيكتفي فقط بزيادة 25 نقطة أساس.

ويقول محللو بانكنيتر: “أهم شيء هذا الأسبوع هو ظهور باول مرتين في السنة أمام الكونجرس ومجلس الشيوخ يومي الأربعاء والخميس”.