الوسم: روسيا

يفضل الناس تحويل العملات الورقية إلى Bitcoin أو غيرها من الأصول الرقمية الافتراضية (VDAs) ، وتلقي الأموال والتعامل في أصول التشفير على العملات الورقية.

آثار النظام الجديد

فيما يلي ملخص لما نعتقد أنه يحدث في الأوقات الحالية وكيف سيتأثر المستقبل القريب بوجود العملات المشفرة وبسببها.

تمكين اقتصاد النازحين: شهدت الأيام الأربعين الماضية من الصراع الروسي الأوكراني نزوحًا جماعيًا للناس، وهذا يرقى إلى خسارة فادحة ليس فقط للبلد ولكن أيضًا لملايين الأفراد.

و نشر الحساب الرسمي للحكومة الأوكرانية على Twitter في وقت سابق رسالة تفيد بقبول التبرعات بالعملات المشفرة، و هذه الأصول الرقمية ، التي تجاوزت الآن 120 مليون دولار ، والتي تم جمعها منذ الأسبوع الأول من شهر مارس ، سمحت لأوكرانيا بتزويد جيشها بسترات واقية من الرصاص ، ووجبات غداء مرزومة ، وخوذات عسكرية أفضل ، وأكثر من ذلك بكثير.

الالتفاف حول العقوبات: تسيطر موسكو على إمداد الطاقة لأجزاء كثيرة من العالم ، وخاصة دول أوروبا في الأسبوع الأخير من شهر مارس ، أشارت التقارير الإخبارية إلى أن روسيا كانت تفكر في قبول عملات البيتكوين كدفعة لصادراتها من الطاقة.

ثروة المواطن: تأثر الرفاه المالي والادخار للمواطنين العاديين في هذين البلدين بسبب الصراع – ويرجع ذلك أساسًا إلى التأثير على الروبل الروسي والهريفنيا الأوكرانية.

النظام العالمي الجديد للعملات المشفرة

من المتوقع أن يؤدي هذا الصراع المستمر إلى تسريع الحاجة إلى اتفاقيات VDA وقبولها على مستوى العالم بين المواطنين العاديين كتحوط عندما تتزايد حالات عدم اليقين الاقتصادي في أوقات الشدة ، تتعرض العملة الاحتياطية العالمية لضغوط وتسيطر عليها الدول.

على الرغم من الدمار الذي خلفته الحرب ، بدأ البديل القائم على blockchain في تبرير الغرض الذي صُمم من أجله.

ومما زاد الطين بلة ، أن الناس انتهزوا الفرصة لصك وتسويق إصدارات مزيفة من العملة المشفرة التي تصدرها الحكومة، حيث قال تشوبانيان الذي يعمل الآن بشكل وثيق مع الوزارة “كان هناك نقص في الاتصالات” داخل الحكومة، يتذكر قائلاً: “لقد كان اليوم الأول للحرب”.

علاوة على ذلك ، أصبحت العملات المشفرة جزءًا أساسيًا من اقتصاد الظل في أوكرانيا – تُستخدم كوسيلة للتبادل في الجريمة عبر الإنترنت ، والتهرب الضريبي وهروب رأس المال.

ويعد خط أنابيب بحر قزوين أحد أكبر خطوط أنابيب النفط في العالم وينقل النفط من كازاخستان وروسيا إلى الأسواق العالمية.

وخلال هذه اللحظات من تعاملات اليوم الأربعاء اتسعت مكاسب خام برنت القياسي بأكثر من 2% أو ما يعادل 2.5 دولار بزيادة 2.2% وصولا إلى مستويات قرب الـ118 دولار للبرميل.

وفي المقابل استمرت تراجعات خام نايمكس الأمريكي الخفيف بأقل من 1% أو ما يعادل أقل من دولار نزولا إلى مستويات 111 دولار للبرميل.

حذر نائب وزير الطاقة الروسي بافيل سوروكين من أن تعليق عمل المحطة البحرية يحمل تداعيات خطيرة على إمدادات النفط وتقليصها بنحو مليون برميل يوميا، حيث تسببت العاصفةبتعطل ثلثي قدرة المحطة لمدة شهر على الأقل.

وقال نائب وزير الطاقة الروسي إلى أن أعمال الصيانة من المحتمل أن تستغرق شهرا، لافتا إلى أن الحادثة ستؤثر على صادرات النفط من روسيا وكازاخستان عبر خط أنابيب بحر قزوين.

وعن تداعيات الحادثة على أسواق النفط العالمية، يرى إيغور يوشكوف، المحلل البارز في الصندوق الوطني لأمن الطاقة أن الطلب يفوق العرض لذلك قد تؤدي إلى دفع السعر إلى 140-150 دولارا للبرميل.

وتوقع خبير السلع المخضرم دوج كينج أن سعر خام برنت قد يصل إلى 150 دولارا للبرميل هذا العام، لأن صدمة الإمدادات في أوروبا بسبب الأزمة الأوكرانية تتزامن مع طلب مرن من الأشخاص الحريصين على السفر بعد القيود التي فرضت في ظل الوباء.

وكشفت بيانات معهد البترول الأمريكي تراجع مخزونات النفط الخام في الولايات المتحدة بمقدار 4.3 مليون برميل خلال الأسبوع المنتهي في الثامن عشر من مارس الجاري.

وأظهر المعهد الأمريكي في تقريره الأسبوعي، أن مخزونات البنزين تراجعت 626 ألف برميل خلال الأسبوع الماضي، كما انخفض مخزون المقطرات 826 ألف برميل.

ومن المقرر إعلان البيانات الرسمية الخاصة بالمخزونات من قبل إدارة معلومات الطاقة الأمريكية يوم الأربعاء، فيما تشير التوقعات إلى استقرار مخزونات الخام دون تغيير.

ومع ذلك، إذا استمر الاستثمار لفترة أطول لأصبحت النتيجة أكثر إيجابية على سبيل المثال، خلال فترة 12 شهرًا، كان من الممكن أن تفقد رؤوس الأموال ما يقل قليلاً عن 30٪.

صحيح أنه لا يمكن استبعاد احتمال خسارة الأموال على المدى الطويل تمامًا ومع ذلك، فهو أمر نادر الحدوث.

في المقابل، في حين أن النقود السائلة قد تبدو أكثر أمانًا، فإن فرص تقلص قيمتها بسبب التضخم أكبر بكثير كانت آخر مرة تغلب فيها النقد على التضخم في فترة خمس سنوات من فبراير 2006 إلى فبراير 2011، ولكن في الوقت الحالي لا نعتقد أن هذا الاتجاه سيتغير.

تم تسجيل انخفاض بأكثر من 10٪ في معظم السنوات، لكن الأداء طويل الأمد كان قوياًفي يوم الخميس من الأسبوع الماضي، تراجعت أسواق الأسهم العالمية بنسبة 10٪ من ذروتها، وفي يوم الجمعة تعافت، لكنها تراجعت مرة أخرى في وقت سابق من هذا الأسبوع.

قد تبدو هذه النسبة 10٪ انخفاضًا كبيرًا، لكنها في الواقع شائعة جدًا سجلت سوق الولايات المتحدة انخفاضًا بنسبة 10٪ على الأقل في 28 سنة خلال آخر 50 سنة تقويمية، أي في معظم السنوات وفي العقد الماضي شمل ذلك أعوام 2012، 2015، 2016، 2018، 2020.

على الرغم من هذه العقبات على الطريق، فقد ارتفعت قيمة سوق الأسهم الأمريكية في المتوسط بنسبة 11٪ سنويًا خلال فترة الخمسين عامًا هذه وبالتالي، في سوق الأوراق المالية، يجب على المستثمر أن يعرض نفسه لمخاطر قصيرة الأجل للحصول على عوائد طويلة الأجل.

البيع بعد الانخفاض الكبير قد يكلف المستثمر إحالته إلى التقاعدعلى الرغم من أن السوق لم ينخفض بشكل مفرط حتى الآن، لا يمكن استبعاد المزيد من التقلبات والمخاطر السلبية إذا حدث ذلك، فقد يكون من المغري بيع السهم والاسراع نحو الحصول على النقود.

ومع ذلك، يشير تحليلنا إلى أن هذا، تاريخيًا، كان من الممكن أن يكون أسوأ قرار مالي يتخذه المستثمر القيام بذلك يعني بالتأكيد أن الأمر سيستغرق وقتًا طويلاً لتعويض الخسائر.

على سبيل المثال، كان على المستثمرين الذين تحولوا إلى النقد في عام 1929، بعد الانهيار الأول بنسبة 25٪ من الكساد العظيم، الانتظار حتى عام 1963 لاستعادة أموالهم لنفس القيمة.

وبالمثل، يمكن للمستثمرين الذين تحولوا إلى النقد في عام 2001، بعد الانهيار بنسبة 25٪ في أزمة انهيار شركات التكنولوجيا، أن يروا أنه حتى يومنا هذا لم تتعافى محفظتهم بالكامل من الخسائر.

اللحظات التي وصلت فيها حالة عدم اليقين لأعلى مستوى كانت أفضل من المتوقع بالنسبة لسوق الأسهمأدت التوترات المتصاعدة بين روسيا وأوكرانيا مؤخرًا إلى ارتفاع مؤشر فيكس، وهو “مقياس الخوف”.

وهكذا، فقد ارتفع المؤشر خلال الأيام القليلة الماضية إلى مستوى 32، وهو أعلى بكثير من متوسطه منذ عام 1990 وهو 19، وأعلى بكثير من مستواه في بداية العام وهو 17 لذلك ليس من الصعب تخيل سيناريو يتحرك فيه.

نظرنا أيضًا إلى التغيير في الإستراتيجية، أي قرار بيع الأسهم (إس آند بي 500) والتحول إلى النقود السائلة يوميًا في كل مرة يدخل فيها فيكس إلى هذا الجزء العلوي، ثم عاد إلى الاستثمار في الأسهم عندما انخفضت الأسعار مرة أخرى.

كان استثمار 100 دولار في المحفظة المستثمرة في يناير 1990 والاستمرار فيها يساوي ضعف قيمة 100 دولار المستثمرة في المحفظة التي اختارت تغيير الاستراتيجية.

كما هو الحال مع جميع الاستثمارات، فإن ما حدث في الماضي ليس بالضرورة دليلاً على ما سيحدث في المستقبل، لكن التاريخ يشير إلى أن الفترات التي وصل فيها الخوف إلى ذروته، مثل تلك التي نشهدها حاليًا، كانت أفضل من المتوقع بالنسبة للاستثمار في الأسهم.

ولم يرد المكتب الإعلامي لحكومة دبي ولا مصرف الإمارات المركزي على الفور على طلبات للتعليق على الأمر.

وقالت وزارة الخارجية الإماراتية إنها ليس لديها تعليق بخلاف بيانات سابقة أكدت أن الحكومة لديها “التزام قوي” بالعمل مع فاتف في المجالات التي يمكن التحسين فيها فيما يتعلق بمكافحة غسل الأموال وتمويل الإرهاب.

‭‭-‬‬ مارينا ووسط البلد

يقول بعض الخبراء إن الشفافية النسبية لصفقات العملات الرقمية التي يتم تسجيلها على سجلات الحسابات العاملة بتكنولوجيا سلاسل الكتل الداعمة للبيتكوين وغيرها من العملات المشفرة تجعل الالتفاف على العقوبات على نطاق كبير أمرا صعبا.

ويوم الاثنين الماضي قالت وزارة الخزانة الأمريكية إن التهرب من العقوبات باستخدام العملات المشفرة “ليس بالضرورة أمرا عمليا” ودعت الشركات العاملة في هذا المجال إلى التحلي باليقظة.

وقال مصدران مطلعان إن الشركات في الإمارات لديها مخاوف مما قد ينال سمعتها فيما يتعلق بالتعامل مع الروس لكنها رأت علامة على أنها يجب ألا تفرض قيودا على الروس في امتناع الإمارات عن التصويت في مجلس الأمن التابع للأمم المتحدة.

ومنذ فترة طويلة أصبحت دبي وجهة رائجة للروس الذين كانوا من أبرز الزائرين للإمارة ومن أبرز مشتري العقارات فيها حتى قبل نشوب الحرب وما أعقبها من عقوبات زجت بالاقتصاد الروسي في حالة من الاضطراب.

وأضاف “هم يحاولون في الأساس حماية أنفسهم من الضغوط التضخمية التي تضغط على العملة الروسية ولذلك فإن العملات الرقمية مخرج مقنع جدا لهم لإدارة المخاطر التي يواجهونها فهي وسيلة جيدة لتوفير السيولة لهم”.

وقال سامي فضل الله من هيلي إن أموالا كثيرة قادمة من روسيا تنتقل إلى عقارات دبي مستندا في ذلك إلى ما يدور في أوساط القطاع وخبرة الشركة.

وأضاف فضل الله “الناس تخبيء أموالها في عشرات الشقق بمنطقة مارينا ووسط البلد”.

وتابع “شهدنا عددا كبيرا من الروس يتحوطون لانخفاض قيمة الروبل بنقل أصول كثيرة إلى العملات الرقمية والإمارات متساهلة نسبيا فيما يتعلق باللوائح والسلطات التنظيمية الخاصة بتحويل العملات المشفرة هنا”.

ولقد انخفضت أسعار الذهب خلال تعاملات اليوم وتخلت عن مكاسبها القوية التي سجلتها أمس حينما تجاوزت مستوى 2000 دولار للأوقية.

وفي الوقت ذاته، فإن موافقة مجلس الشيوخ الأمريكي أمس الخميس على مشروع قانون لحزمة إنفاق تقدر بنحو 1.5 تريليون دولار بهدف تجنب الإغلاق الحكومي داخل الولايات المتحدة الأمريكية حتى 30 سبتمبر المقبل، عزز خسائر الذهب خلال التعاملات.

وعلى الرغم من انخفاض الذهب بقوة اليوم إلا أنه لا يزال يجد دعما قويا يحول دون انهياره وبخاصة إذا استمرت التوترات الجيوسياسية بين الدول الغربية وروسيا، وهو ما ينذر باحتمالات صعود جديدة لأسعار الذهب خلال التعاملات المقبلة.

ومن بين أسعار المعادن الأخرى وبعيدا عن الذهب، انخفضت عقود معدن الفضة بمستهل التعاملات بنسبة 1.52% وسجلت حوالي 25.516 دولار للأوقية.